ВИХІД З КРИЗИ 2020.

ЕКСПРЕС АНАЛІЗ, ОДНІЄЇ МЕТРИКИ, ОЦІНКИ «ЗДОРОВ’Я» БІЗНЕСУ.

Спочатку потрібно хрозуміти не ввійшла компанія в кризу до кризи викликаного з коронавірусом. Проведемо експрес аналіз, однією метрикою, оцінки «здоров’я» бізнесу.

Багато власників бізнесу люблять використовувати метрику ROIC – рентабельність залученого капіталу. Для прикладу розглянемо випадок інвестицій 1 000 $ в бізнес на його старті. 700 $ – це приватний капітал і 300 $ банківський кредит. За підсумком періоду ми отримали 100 $ чистого прибутку: (EAT) – прибуток після виплати% банку і податків. Рентабельність залученого капіталу ROIC = склала 10%.

Чи можна за метрикою ROIC судити про «здоров’я» бізнесу? Ні. Метрика ROIC не дає відповідь на питання, а що з бізнесом? Чи можна поліпшити його КПД, щоб отримати більш високий ROIC або це максимальний його показник. Нам необхідно знайти іншу метрику, яка давала б оцінку результативності бізнесу, оцінку його «здоров’я» в розрізі 2-х останніх років.

ЯКІ ДАНІ НАМ ПОТРІБНІ?

1) Вартість сумарних активів. Джерело: управлінський балансовий звіт.

2) EBIT (прибуток до вирахування % по кредиту і податків). Джерело: воронка прибутку (P & L).

ВАРТІСТЬ АКТИВІВ.

Повернемся до наших інвестицій 1 000 $ на момент відкриття бізнесу, скажімо в 2018 році. По суті ми інвестували у фіксовані активи і поточні активи.

В кінці 2019 року, управлінський балансовий звіт змінився. Переоцінка фіксованих активів показала їх вартість 400 $, зниження через амортизацію. Поточні активи зросли до 800 $, збільшилися товарні запаси і дебіторська заборгованість, пов’язане зі збільшенням обсягу продажів. У підсумку, сумарні активи зросли з 1 000 $ до 1 200 $.

Звичайно виникає питання, де взяли різницю 200 $ для збільшення сумарних активів. Це вже тактичний аналіз, ми не будемо втрачати фокус і знайдемо стратегічну метрику для оцінки результативності бізнесу. Залишимо на час наші балансові звіти і подивимося на воронку прибутку 2019 року.

ВОРОНКА ПРИБУТКУ.

Складається з 6 рівнів прибутку ВП (валовий прибуток), ППП (прибуток після продажу), ОП (операційний прибуток), EBIT (прибуток до виплати% по кредиту і податків), EBT (прибуток до виплати податків), EAT (чистий прибуток), яку ми з вами брали до уваги рентабельності залученого капіталу.

Для оцінки результативності бізнесу нас цікавить тільки EBIT – 130 $, прибуток до виплати % по кредиту і податків. Це фінальна метрика роботи бізнес процесів. Банківські відсотки і податки – це вже робота над збереженням отриманого прибутку.

РЕНТАБЕЛЬНІСТЬ АКТИВІВ (ROA).

У нас є всі дані, щоб оцінити результативність бізнесу через метрику ROA (рентабельність активів) = EBIT / сумарні активи. За підсумком 2019 року EBIT 130 $, сумарні активи 1 200 $, показник ROA = 10,8%.

ЩО Є ХОРОШИМ ПОКАЗНИКОМ?

1) ROA повинен бути вище облікової ставки банку.

2) ROA повинен бути вище минулого періоду.

Якщо ROA протягом 2-х років впав на 15-20%, то компанія увійшла в кризу до економічної кризи. Найчастіше бізнес в’яне сам по собі. За «здоров’ям» його потрібно регулярно спостерігати навіть якщо він показує позитивні показники по EAT (чистого прибутку).

ЩО РОБИТИ У 2-МУ КВАРТАЛІ 2020?

Проведіть ревізію своїх активів і внесіть дані в управлінський балансовий звіт. Будьте максимально прагматичні в оцінці фіксованих активів. Оцініть з позиції якщо їх продати сьогодні. Прагматично оцініть поточні активи: собівартість товарних запасів (неліквід) і дебіторську заборгованості (неповернення).

Оцініть коефіцієнт ліквідності (сума поточних активів мінус короткострокові зобов’язання). Якщо коефіцієнт більше 1,5, то все ОК, у вас є певний запас часу, щоб поміркувати спокійно. Якщо коефіцієнт нижче 1, дивись пункт 3.

3) Побудуйте воронку прибутку поквартально за 2019 і 1-й квартал 2020 і спостерігайте пропорції зміни по кожному рівню прибутку. Органічне зростання валового прибутку вище динаміки зростання продажів на 2-3 пункти, динаміка прибутку після продажу вищою за динаміки валового прибутку, все це говорить про те, що бізнес якісно зростав. Для виходу з кризи 2020 потрібно буде підправити адаптивність своєї бізнес моделі під «зрушення» поведінкової моделі B2B і В2C клієнтів.

Якщо пропорції зміни прибутку негативні, та ще й при падаючому ROA, то вичікування закінчення кризи не піде на користь. Потрібно зізнатися собі, що бізнесу вже немає, є тільки борги і важкі активи. Позбавтесь від них та займіться бізнесом з нуля, під новий бізнес потрібні інші активи. Думайте в стратегії «Блакитного океану».

У період падіння продажів, підвищення кредитних ставок, змін умов від постачальників, порушення тимчасових логістичних ланцюгів, дуже важливо звернути увагу на фінансову модель компанії. Що в ній необхідно змінити, щоб отримати прибуткову систему продажів без «касових» розривів? Відповіді та практичні рекомендації на 10 тижневому онлайн бізнес-курсі Прибутковий менеджмент. Це не тренінг про бізнес процес – це концентрована праця над своїм бізнесом, через свої цифри.

Я веду telegram канал, где выкладываю интересный материал, которого нет на сайте. Подписывайтесь.